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公募玩起事件驱动

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公募玩起事件驱动

  市场震荡,多数基金受累业绩不佳。证监会公开信息统计更显示,截至7月底,已上报但尚未获批的新基金达108只。此般市况之下,不少公司在新基金发行上,不得不再度费尽心思,推出一些创新产品提升基民投资热情。

  从近期市场上看,公募基金开始引入国外以“事件驱动”为选股策略的基金产品。对此,有基金公司人士称,事件性短期投资机会确实存在,不过策略实战效果尚需市场检验。

  私募中已有事件选股手法

  所谓“事件驱动”的选股策略,在此前一般意义理解,大致类同于对消息或者题材的炒作。

  该手法在私募之中并不鲜见。在数月前,国内某食品业大公司负面新闻缠身之时,就有私募迅速透过资深研究人员探听事件核心要素的真实性,同时从各方了解公司理顺该事件的动作和能力。“我们如此关注就是为了寻找反向投资机会,一方面确认事实,另一方面确认公司对事情的把控能力。”上海一知名私募总监对南都记者称,短期内,这样的信息掌握准确,收益确实还不错。在别人恐慌之时,大举杀入等待事情烟消云散解决之时,收益就已经摆上账面了。

  从华尔街归国的纽银基金CEO胡斌,在发行公司首只基金时,就曾表示投资策略的“四大引擎”中有公司事件。记者在早前专访时,胡斌介绍说,该理念源自纽约梅隆市场全球成功运作300多只基金的经典策略,以及在华尔街亲自管理和运作过以“公司事件”为主题的基金。核心投资技术是首先通过基本面分析,筛选出符合“可能发生公司事件”的股票,然后追踪这些股票的交易,最后通过数据分析和运行轨迹来判断它即将发生公司事件,股价将会产生异动。

  捕捉市场反应带来的机会

  而即将结束募集的国泰事件驱动基金在始发之时,就高调地将“事件驱动”作为亮点,也成为国内首只明确提出利用“事件驱动”投资策略进行资产配置的基金。据拟任基金经理王航总结,其策略就是基于市场对事件的反应,从市场的反应不足或反应过度中,寻找价格回归价值过程中的投资机会。一定要等一个事件明确后才能操作,并非外界认为的提前获悉信息、提前参与。

  有业内人士透露,刚获批的纽银新动向混合基金也是一只“事件类”基金。近期汇添富基金也正在申报一只专门从事定向增发的事件驱动型基金,记者求证后得知,这属于专户产品,并非新基金。

  不过,市场亦有观点认为,国泰事件驱动基金,实际是一只主题类投资基金。所谓的大事件小事件对应的是大主题小主题。

  对此,王航解释说,主题投资仅考虑某一时间的某个主题做投资,并不考虑市场的反应是否过度。对于哪些情况符合“事件驱动”选股策略,王航举例称,包含定增价格与市价倒挂、大股东与管理层增持和并购重组、盈利超预期、重大产品推出、重大合同签订、重大商业模式转变等事件,都可以作为关注点。

  采写:南都记者 刘杨

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